Gouverneur adjoint de la Banque du Canada: Coopération nécessaire pour faire avancer les grands livres distribués | FR.concellodemelon.org

Gouverneur adjoint de la Banque du Canada: Coopération nécessaire pour faire avancer les grands livres distribués

Gouverneur adjoint de la Banque du Canada: Coopération nécessaire pour faire avancer les grands livres distribués

Carolyn Wilkins est le premier sous-gouverneur de la Banque du Canada, où elle supervise la planification stratégique et de la recherche économique et financière de la banque centrale. Wilkins représente également la banque sur le Conseil de stabilité financière.

Dans cette op-ed, Wilkins explique comment les innovations technologiques dans les services financiers pourraient résoudre des problèmes anciens et en créer de nouveaux. Pour réaliser tous les avantages de FINTECH, elle appelle les secteurs public et privé à travailler en étroite collaboration.

L'innovation technologique dans les services financiers a le potentiel de transformer le système financier. C'est une bonne chose si elle conduit à de meilleurs services à moindre coût pour les personnes et les entreprises et les risques sont bien gérés.

Il est clair que le changement est dans l'air. Les clients sont plus exigeants de nos jours. Ils veulent des services financiers qui se accordent bien avec leurs appareils mobiles et les activités en ligne. Les grandes entreprises bien financées comme Apple et Google commencent à offrir des services financiers. Et la combinaison des systèmes existants inefficaces des opérateurs historiques et des nouvelles technologies a ouvert la porte encore plus grande à la concurrence.

Ce sont des gens à se demander à quel point et à quelle vitesse va changer le paysage financier.

Il est encore tôt, donc personne ne sait à coup sûr. Je pense que, même si une partie de la technologie peut être révolutionnaire, son effet global sur le système financier est susceptible d'être évolutive.

En effet, les plus transformatrices technologies, comme la technologie du grand livre distribué (DLT), ont encore beaucoup d'obstacles à surmonter. Cela donne du temps aux institutions financières d'adapter à mesure que les fournisseurs de services se joindre à l'écosystème financier.

En fin de compte, ceux qui ont les meilleurs modèles d'affaires survivront.

Le changement arrive

Je sais que certains lecteurs envisagent un avenir dans lequel les monnaies décentralisées remplaceront les monnaies de l'Etat. Il est une idée énervée, mais je pense que cela est très peu probable, si pour aucune autre raison que ce qu'ils ne peuvent pas éclipser la concurrence en tant que réserve de valeur et un moyen d'échange. Et les autorités nationales voudront continuer à mettre en œuvre une politique monétaire indépendante.

Applications en dehors de la monnaie numérique - paiements, financement du commerce, entre autres - semblent plus prometteurs. Dans certains cas, les avantages pourraient aller au-delà d'efficacité et de traitement moins coûteux, pour réduire le risque de contrepartie, libérer des capitaux pour d'autres usages et accroître la transparence.

Voilà pourquoi les entreprises investissent beaucoup d'argent et d'efforts dans ce type de technologie. Et puisque la Banque du Canada supervise l'infrastructure des marchés financiers de base et participe au système de paiements, le potentiel de changement nous pousse à regarder de plus près.

Donc, nous nous associons avec les paiements du Canada, les banques canadiennes et essai R3to conduisent une application expérimentale de DLTto paiements de gros. Notre objectif à ce stade est de comprendre les mécanismes, les limites et les possibilités de cette technologie.

Je ne peux pas penser à une meilleure façon de comprendre cette technologie que de travailler avec elle.

Route à l'innovation

D'autres cadres doivent être étudiés, et de nombreux obstacles doivent être dédouanés, avant qu'un système est prêt pour DLT prime time. Qu'ils soient basés sur ou simplement tord DLT intéressants sur les technologies existantes, les innovations financières pourraient résoudre certains problèmes anciens.

Mais ils pourraient aussi créer de nouveaux. Ainsi, alors que les autorités comme moi soutiennent l'innovation, nous avons aussi le devoir de prendre des risques sont correctement gérées.

Il est une ligne difficile à marcher. Il est préférable a marché avec le secteur privé. Voilà pourquoi des consultations et des projets communs sont si importants pour nous. Certains pays, comme le Royaume-Uni et Singapour, ont sandboxes réglementaires.

Nous avons également besoin d'un cadre analytique clair pour comprendre et évaluer les avantages et les défis de quelque chose de si nouveau. Les autorités feront leurs évaluations à travers de nombreux objectifs, y compris la protection des consommateurs, l'inclusion financière, l'intégrité du marché, la politique de la concurrence et la stabilité financière. Depuis FinTech est mondiale, cet effort réglementaire doit aussi être globale. Un cadre réglementaire clair et cohérent appuiera l'innovation si elle est conçue correctement.

Pour l'instant, la plupart des questions ne se rapportent pas à la stabilité financière. Je ne vous inquiétez pas, cependant, que « too big to fail » pourrait voir le jour sous une nouvelle forme en dehors du périmètre réglementaire actuel.

Les paiements sont un excellent exemple. Les joueurs ne sont pas couverts actuellement par la réglementation pertinente pourrait devenir important pour le système, même si elles ne prennent jamais sur les risques parabancaires, comme la transformation de la maturité ou l'effet de levier, ou devenir assez grand pour être considéré comme d'importance systémique. Le passage à un meilleur accès directe signifie que les joueurs encore plus petits pourraient créer des dépendances critiques au sein du système financier, en particulier si elles se connectent directement à l'infrastructure des paiements de base.

Cela pourrait donner lieu à l'aléa moral. Au minimum, les autorités doivent mettre un assez grand poids sur les dépendances opérationnelles lorsque l'on examine l'importance systémique, en particulier à la lumière du risque de cyber.

Je pense qu'il est grand que nous voyons plus d'intérêt pour les questions de recherche fondamentale de chercheurs universitaires et banques centrales.

Regarder vers l'avant

Nos propres recherches au cours des dernières années, a mis l'accent sur les nouvelles méthodes de paiement, l'adoption et la compétitivité des monnaies numériques, et les avantages essentiels de la monnaie électronique privée. Nous l'élargir à d'autres développements, tels que les prêts et les pairs DLT-to-peer.

Nous voulons aussi comprendre comment les nouvelles technologies financières traiteront des forces sous-jacentes qui ont créé la nécessité d'une intermédiation financière en premier lieu.

Certains pensent qu'il est possible, au moins en théorie, cette nouvelle technologie pourrait permettre à un cadre différent pour répondre aux mêmes frictions, potentiellement qui ne nécessite pas des intermédiaires financiers du tout.

Dans la pratique, je pense qu'il est peu probable de tourner comme ça. Les noms et les visages peuvent changer, mais je ne vois pas la nécessité de changer la technologie de la confiance, la transformation des échéances, suivi des prêts et l'intermédiation des emprunteurs et des prêteurs.

Est maintenant le temps pour les institutions financières, les nouveaux arrivants et les décideurs à travailler ensemble. Cela doit être le meilleur moyen de créer un environnement propice à la modernisation du secteur financier et gérer de façon raisonnable les risques qui se posent.

Pour nous, à la Banque du Canada, l'accent sera mis sur la préservation de la stabilité financière et le maintien de l'exploitation sûre et saine des infrastructures de base sur les marchés financiers.

Avec l'aimable autorisation de la Banque du Canada

CanadaBank de CanadaCentral Bank

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